Nicholas Meyer a eu la chance de mettre la main sur un manuscrit inédit du Dr Watson, le célèbre biographe du non moins célèbre Sherlock Holmes. Et que pouvait être ce texte, sinon le récit d'une nouvelle aventure du génial détective ?
Une aventure qui commence sous de funestes auspices : en effet, Watson découvre avec chagrin que son ami s'adonne dangereusement à la cocaïne — en solution à 7 %. Il l'entraînera à Vienne consulter un certain docteur...
La rencontre Sherlock Holmes-Sigmund Freud est un mélange détonnant de méfiance et de fascination. Mais très vite, loin des labyrinthes de la psychanalyse, les deux hommes sont impliqués dans une machination diabolique où une jeune fille risque la mort. Les deux "détectives", assistés bien sûr du fidèle Watson, s'engagent dans une enquête pleine de périls...