De passage à Berverus, en Némédie, Conan retrouve son ami Hordo. Le Cimmérien et le Borgne décident de monter une compagnie de mercenaires. A Belverus, où règnent corruption et violence, c'est une idée lucrative. Mais les choses ne sont pas si simples. Surtout quand couve une révolution, et qu'on éporouve une sympathie certaine pour une des meneuses, manipulée, hélas, par un prétendant au trône sans scrupules.

D'autant que, dans l'ombre, guette une vieille connaissance de Conan...