Sur un steamer transformé en opéra flottant, la troupe du capitaine Dumont interprète soir après soir « Le plaisir du Capitaine ». Le succès est au rendez-vous, mais pour le plaisir Dumont va un peu loin dans le macabre.

Epouvantée par les créatures magiques que le maître du bord garde à fond de cale, la danseuse Carissa s'enfuit avant d'y perdre son âme. Hélas, elle est l'étoile du Nord de Dumont, et celui-ci, en bon marin, ne perd jamais le cap.

Une lutte à mort s'engage, mobilisant tous les démons de l'enfer contre un ange qui ira jusqu'au bout...